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中银宏观策略:更新招募说明书摘要(2017年第2号)

作者: u8基金网   2017-11-22   
证券投资基金更新招募说明书摘要
              (2017 年第 2 号)




 基金管理人:中银基金管理有限公司

 基金托管人:兴业银行股份有限公司




             二〇一七年十一月
中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要



                                        重要提示
    本基金经 2015 年 3 月 2 日中国证券监督管理委员会证监许可[2015]335 号文募集注册,

基金合同自 2015 年 4 月 10 日正式生效。

    基金管理人保证招募说明书的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会注册,

但中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益做出实质性判断或保

证,也不表明投资于本基金没有风险。中国证监会不对基金的投资价值及市场前景等作出实

质性判断或者保证。

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

本基金一定盈利,也不保证最低收益。

    本摘要根据基金合同和基金招募说明书编写,并经中国证监会核准。基金合同是约定基

金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额,即成为基金

份额持有人和本基金合同的当事人,其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认

和接受,并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。

基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务,应详细查阅基金合同。

    投资有风险,投资者认购(或申购)基金时应认真阅读本招募说明书基金合同等信息披

露文件,全面认识本基金产品的风险收益特征,自主判断基金的投资价值,自主做出投资决

策,并承担基金投资中出现的各类风险,包括因政治、经济、社会等环境因素对证券价格产

生影响而形成的系统性风险,个别证券特有的非系统性风险,由于基金投资者连续大量赎回

基金产生的流动性风险,基金管理人在基金管理实施过程中产生的基金管理风险,基金投资

过程中产生的操作风险,因交收违约和投资债券引发的信用风险,基金投资对象与投资策略

引致的特有风险,等等。本基金投资中小企业私募债券,中小企业私募债是根据相关法律法

规由非上市中小企业采用非公开方式发行的债券。由于不能公开交易,一般情况下,交易不

活跃,潜在较大流动性风险。当发债主体信用质量恶化时,受市场流动性所限,本基金可能

无法卖出所持有的中小企业私募债,由此可能给基金净值带来更大的负面影响和损失。本基

金的特定风险详见招募说明书“风险揭示”章节。

    本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但

低于股票型基金,属于中等风险水平的投资品种。

    投资者应充分考虑自身的风险承受能力,并对于认购(或申购)基金的意愿、时机、数

量等投资行为作出独立决策。


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中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要


    基金的过往业绩并不预示其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩也不构成对本

基金业绩表现的保证。基金管理人提醒投资者基金投资的“买者自负”原则,在投资者作出投

资决策后,基金运营状况与基金净值变化引致的投资风险,由投资者自行负责。

    本更新招募说明书所载内容截止日为 2017 年 10 月 9 日,有关财务数据和净值表现截止

日为 2017 年 9 月 30 日(财务数据未经过审计)。本基金托管人兴业银行股份有限公司已复核

了本次更新的招募说明书。




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 一、基金合同生效日

       2015 年 4 月 10 日

 二、基金管理人

(一)基金管理人简况

名称:中银基金管理有限公司

注册地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼

办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

法定代表人:章砚

设立日期:2004 年 8 月 12 日

电话:(021)38834999

联系人:高爽秋

注册资本:1 亿元人民币

股权结构:

股东                                  出资额                         占注册资本的比例

中国银行股份有限公司                  人民币 8350 万元               83.5%

贝莱德投资管理(英国)有限公司        相当于人民币 1650 万元的美元   16.5%


(二)主要人员情况

1、董事会成员

       章砚(ZHANG Yan)女士,董事长。国籍:中国。英国伦敦大学伦敦政治经济学院公

共金融政策专业硕士。现任中银基金管理有限公司董事长。历任中国银行总行全球金融市场

部主管、助理总经理、总监,总行金融市场总部、投资银行与资产管理部总经理。

       李道滨(LI Daobin)先生,董事。国籍:中国。清华大学法学博士。中银基金管理有
限公司执行总裁。2000 年 10 月至 2012 年 4 月任职于嘉实基金管理有限公司,历任市场部

副总监、总监、总经理助理和公司副总经理。
       王超(WANG Chao)先生,董事。国籍:中国。美国 Fordham 大学工商管理硕士。现
任中国银行总行人力资源部副总经理。历任中国银行总行人力资源部经理、高级经理、主管,
中银国际证券有限责任公司人力资源部总经理、董事会办公室负责人、董事会秘书等职。

       宋福宁(SONG Funing)先生,董事。国籍:中国。厦门大学经济学硕士,经济师。历

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任中国银行福建省分行资金计划处外汇交易科科长、资金计划处副处长、资金业务部负责人、
资金业务部总经理,中国银行总行金融市场总部助理总经理,中国银行总行投资银行与资产

管理部助理总经理等职。现任中国银行投资银行与资产管理部副总经理。
    曾仲诚(Paul Tsang)先生,董事。国籍:中国。为贝莱德亚太区首席风险管理总监、

董事总经理,负责领导亚太区的风险管理工作,同时担任贝莱德亚太区执行委员会成员。曾
先生于 2015 年 6 月加入贝莱德。此前,他曾担任摩根士丹利亚洲首席风险管理总监,以及

其亚太区执行委员会成员,带领独立的风险管理团队,专责管理摩根士丹利在亚洲各经营范
围的市场、信贷及营运风险,包括机构销售及交易(股票及固定收益)、资本市场、投资银

行、投资管理及财富管理业务。曾先生过去亦曾于美林的市场风险管理团队效力九年,并曾
于瑞银的利率衍生工具交易\结构部工作两年。曾先生现为中国清华大学及北京大学的风险

管理客座讲师。他拥有美国威斯康辛大学麦迪逊分校工商管理学士学位,以及宾夕法尼亚大
学沃顿商学院工商管理硕士学位。

    荆新(JING Xin)先生,独立董事。国籍:中国。现任中国人民大学商学院副院长、会
计学教授、博士生导师、博士后合作导师,兼任财政部中国会计准则委员会咨询专家、中国

会计学会理事、全国会计专业学位教指委副主任委员、中国青少年发展基金会监事、安泰科
技股份有限公司独立董事、风神轮胎股份有限公司独立董事。曾任中国人民大学会计系副主

任,中国人民大学审计处处长、中国人民大学商学院党委书记等职。
    赵欣舸(ZHAO Xinge)先生,独立董事。国籍:中国。美国西北大学经济学博士。曾
在美国威廉与玛丽学院商学院任教,并曾为美国投资公司协会(美国共同基金业行业协会)
等公司和机构提供咨询。现任中欧国际工商学院金融学与会计学教授、副教务长和金融 MBA

主任,并在中国的数家上市公司和金融投资公司担任独立董事。

    雷晓波(Edward Radcliffe)先生,独立董事。国籍:英国。法国 INSEAD 工商管理硕

士。曾任白狐技术有限公司总经理,目前仍担任该公司的咨询顾问。在此之前,曾任英国电

信集团零售部部门经理,贝特伯恩顾问公司董事、北京代表处首席代表、总经理,中英商会

财务司库、英中贸易协会理事会成员。现任银硃合伙人有限公司合伙人。

    杜惠芬(DU huifen)女士,独立董事。国籍:中国。山西财经大学经济学学士,美国

俄克拉荷马州梅达斯经济学院工商管理硕士,澳大利亚国立大学高级访问学者,中央财经大

学经济学博士。现任中央财经大学金融学院教授,兼任新时代信托股份有限公司独立董事。

曾任山西财经大学计统系讲师、山西财经大学金融学院副教授、中央财经大学独立学院(筹)

教授、副院长、中央财经大学金融学院副院长等职。

2、监事


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       乐妮(YUE Ni)女士,职工监事。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士。曾分别

就职于上海浦东发展银行、山西证券有限责任公司、友邦华泰基金管理公司。2006 年 7 月

加入中银基金管理有限公司,现任基金运营部总经理。

3、管理层成员

       李道滨(LI Daobin)先生,董事、执行总裁。简历见董事会成员介绍。

       欧阳向军(Jason X. OUYANG)先生,督察长。国籍:加拿大。中国证券业协会-沃顿

商学院高级管理培训班(Wharton-SAC Executive Program)毕业证书,加拿大西部大学毅伟商

学院(Ivey School of Business, Western University)工商管理硕士(MBA)和经济学硕士。曾

在加拿大太平洋集团公司、加拿大帝国商业银行和加拿大伦敦人寿保险公司等海外机构从事

金融工作多年,也曾任蔚深证券有限责任公司(现英大证券)研究发展中心总经理、融通基

金管理公司市场拓展总监、监察稽核总监和上海复旦大学国际金融系国际金融教研室主任、

讲师。

       张家文(ZHANG Jiawen)先生,副执行总裁。国籍:中国。西安交通大学工商管理硕

士。历任中国银行苏州分行太仓支行副行长、苏州分行风险管理处处长、苏州分行工业园区

支行行长、苏州分行副行长、党委委员。

       陈军(CHEN Jun)先生,副执行总裁。国籍:中国。上海交通大学工商管理硕士、美

国伊利诺伊大学金融学硕士。2004 年加入中银基金管理有限公司,历任基金经理、权益投

资部总经理、助理执行总裁。

4、基金经理

       辜岚(GU Lan)女士,中银基金管理有限公司副总裁(VP),北京大学经济学博士。任

阳光保险集团资产管理中心宏观经济研究员、债券研究员。2008 年加入中银基金管理有限

公司,历任固定收益研究员、宏观策略研究员、基金经理助理。2013 年 9 月至今任中银增

长基金基金经理,2015 年 3 月至 2016 年 11 月任中银研究精选基金基金经理,2015 年 4 月

至今任中银宏观策略基金基金经理,2016 年 11 月至今任中银健康生活基金基金经理。具有

10 年证券从业年限,具备基金从业资格。

5、投资决策委员会成员的姓名及职务

       主席:李道滨(执行总裁)

       成员:陈军(副执行总裁)、奚鹏洲(固定收益投资部总经理)、李建(权益投资部总经

理)

       列席成员:欧阳向军(督察长)
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6、上述人员之间均不存在近亲属关系。

三、基金托管人

    (一)基金托管人概况

    1、基本情况

    名称:兴业银行股份有限公司(以下简称“兴业银行”)

    注册地址:福州市湖东路154号

    办公地址:上海市江宁路168号

    法定代表人:高建平

    成立时间:1988年8月22日

    注册资本:207.74亿元人民币

    存续期间:持续经营

    基金托管资格批文及文号:中国证监会证监基金字[2005]74号

    托管部门联系人:赵欣

    电话:021-52629999

    传真:021-62159217

    2、发展概况及财务状况

    兴业银行成立于1988年8月,是经国务院、中国人民银行批准成立的首批股份制商业银

行之一,总行设在福建省福州市,2007年2月5日正式在上海证券交易所挂牌上市(股票代码:

601166),注册资本207.74亿元。

    开业二十多年来,兴业银行始终坚持“真诚服务,相伴成长”的经营理念,致力于为客

户提供全面、优质、高效的金融服务。截至 2016 年 12 月 31 日,兴业银行资产总额达 6.09

万亿元,实现营业收入 1570.60 亿元,全年实现归属于母公司股东的净利润 538.50 亿元。在

2016 年英国《银行家》杂志全球银行 1000 强排名中,兴业银行按总资产排名第 33 位,按

一级资本排名第 32 位;在 2016 年《财富》世界 500 强中,兴业银行排名第 195 位;在 2016

年《福布斯》全球上市企业 2000 强排名中,兴业银行位居第 59 位,稳居全球银行 50 强、

全球上市企业 100 强、世界企业 500 强。品牌价值同步提升,根据英国《银行家》杂志联合

世界知名品牌评估机构 Brand Finance 发布的“2017 全球银行品牌 500 强”榜单,兴业银行

排名第 21 位,大幅上升 15 位,品牌价值突破百亿美元达 105.67 亿美元,同比增长 63.70%。

在国内外权威机构组织的评奖中,兴业银行连续六年蝉联中国银行业“年度最具社会责任金

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融机构奖”,并先后获得“亚洲卓越商业银行”、“杰出中资银行奖”、“年度最佳股份制银行”、

“卓越竞争力金融控股集团”、“卓越创新银行奖”、“年度优秀绿色金融机构”、“最佳责任企

业”等多项殊荣。

    (二)托管业务部的部门设置及主要人员情况

    兴业银行股份有限公司总行设资产托管部,下设综合管理处、市场处、委托资产管理处、

科技支持处、稽核监察处、运营管理及产品研发处、养老金管理中心等处室,共有员工 100

余人,业务岗位人员均具有基金从业资格。

    (三)基金托管业务经营情况

    兴业银行股份有限公司于 2005 年 4 月 26 日取得基金托管资格。基金托管业务批准文号:

证监基金字[2005]74 号。截止 2017 年 6 月 30 日,兴业银行已托管开放式基金 183 只,托管

基金财产规模 5741.64 亿元。

四、相关服务机构

    (一)基金份额发售机构

    1、直销机构

    中银基金管理有限公司

    注册地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼

    办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼

    法定代表人:章砚

    电话:(021)38834999

    传真:(021)68872488

    1)中银基金管理有限公司直销柜台

         地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 45 楼

         客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566

         电子信箱:clientservice@bocim.com

         联系人:周虹

    2)中银基金管理有限公司电子直销平台

         本公司电子直销平台包括:

         中银基金官方网站(www.bocim.com)

         官方微信服务号(在微信中搜索公众号“中银基金”并选择关注)

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         中银基金官方 APP 客户端(在各大手机应用商城搜索“中银基金”下载安装)

         客户服务电话:021-3883 4788, 400-888-5566

         电子信箱:clientservice@bocim.com

         联系人:张磊

    2、其他销售机构

    1)中国银行股份有限公司

    注册地址:北京市西城区复兴门内大街 1 号

    办公地址:北京市西城区复兴门内大街 1 号

    法定代表人:陈四清

    客户服务电话: 95566

    网址: www.boc.cn

    联系人:陈洪源

    2)招商银行股份有限公司

    注册地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

    办公地址:深圳市深南大道 7088 号招商银行大厦

    法定代表人:李建红

    客服电话: 95555

    联系人:邓炯鹏

    网址: www.cmbchina.com

    3)兴业银行股份有限公司

    住所:福州市湖东路 154 号

    办公地址:上海市静安区江宁路 168 号

    法定代表人:高建平

    联系人:李博

    电话: 021-95561

    网址: www.cib.com.cn

    4)上海陆金所资产管理有限公司

    注册地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼 09 单元

    办公地址:上海市浦东新区陆家嘴环路 1333 号 14 楼

    法定代表人:胡学勤
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    客户服务电话: 4008219031

    联系人:宁博宇

    网址:www.lufunds.com

    5)上海天天基金销售有限公司

    注册地址:上海市徐汇区龙田路 190 号 2 号楼 2 层

    办公地址:上海市徐汇区宛平南路 88 号东方财富大厦

    法定代表人:其实

    客户服务电话:95021/4001818188

    联系人:唐湘怡

    网址:http://fund.eastmoney.com/

    6)蚂蚁(杭州)基金销售有限公司

    注册地址:杭州市余杭区仓前街道文一西路 1218 号 1 栋 202 室

    办公地址:浙江省杭州市西湖区万塘路 18 号黄龙时代广场 B 座 6F

    法定代表人:陈柏青

    客户服务电话: 4000-766-123

    联系人:韩爱彬

    网址: www.fund123.cn

    7)上海好买基金销售有限公司

    注册地址:上海市虹口区欧阳路 196 号 26 号楼 2 楼 41 号

    办公地址:上海市浦东南路 1118 号鄂尔多斯国际大厦 903~906 室

    法定代表人:杨文斌

    联系人:刘芸、许梦园

    客服电话:王诗玙

    公司网站: www.ehowbuy.com

    基金管理人可根据有关法律法规的要求,选择其它符合要求的机构销售本基金,并及时
公告。

    (二)登记机构

    名称:中银基金管理有限公司

    注册地址:上海市浦东新区银城中路200号中银大厦45楼

    办公地址:上海市浦东新区银城中路 200 号中银大厦 26 楼、27 楼、45 楼
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    法定代表人:章砚

    电话:(021)38834999

    传真:(021)68871801

    联系人:铁军

    (三)出具法律意见书的律师事务所

    名称:上海市通力律师事务所

    住所:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

    办公地址:上海市银城中路 68 号时代金融中心 19 楼

    负责人:俞卫锋

    电话:(021)31358666

    传真:(021)31358600

    经办律师:黎明、孙睿

    联系人:孙睿

    (四)审计基金财产的会计师事务所

    会计师事务所名称:安永华明会计师事务所(特殊普通合伙)

    住所:上海市浦东新区世纪大道 100 号上海环球金融中心 50 层

    执行事务合伙人:吴港平

    电话:021-22288888

    传真:021-22280000

    联系人:汤骏

    经办会计师:汤骏、许培菁

五、基金名称

    中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金

六、基金的类型

    混合型证券投资基金

七、基金的投资目标

    本基金通过深入的宏观经济和政策研究,自上而下地分析影响股票、债券、货币市场的

各种关键因素,灵活配置大类资产,并自下而上地精选个券,追求基金资产的长期稳定增值。
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八、基金的投资范围

    本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具,包括国内依法发行上市的股票(包括

中小板、创业板及其他经中国证监会核准上市的股票)、股指期货等权益类品种,债券等固

定收益类品种(包括国债、金融债、央行票据、地方政府债、企业债、公司债、可转换公司

债券(含可分离交易可转债)、可交换债券、中小企业私募债券、短期公司债券、中期票据、

短期融资券、超级短期融资券、资产支持证券、次级债、债券回购、银行存款、货币市场工

具等),国债期货,以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具,但须符合中

国证监会的相关规定。

    本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款(包括协

议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、国债期货以及法律法规或

中国证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%。本基金每个交易日日

终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,应当保持不低于基金资产净值

5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券。股指期货、国债期货的投资比例依照法律法

规或监管机构的规定执行。

    如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种,基金管理人在履行适当程序后,可

以将其纳入投资范围。

    如果法律法规或中国证监会变更投资品种的投资比例限制,基金管理人在履行适当程序

后,可以调整上述投资品种的投资比例。

  九、基金的投资策略

    (一)投资策略

    党的十八届三中全会为中国经济转型、深化改革指明了方向。2014 年中央经济工作会

议围绕“新常态”下的宏观经济和深化改革,确定了中短期我国社会发展目标和宏观政策基

调。站在新的历史起点上,我国宏观经济、产业政策、金融市场等多方面正面临着深刻的变

化,相应地,通过自上而下的宏观策略研究进行资产配置的投资策略具备良好的市场环境和

实施条件。

    本基金从宏观经济发展趋势、相关政策研究的角度出发,把握全球经济一体化、区域经

济协调发展以及国内经济结构调整、新型城镇化、产业优化及升级、消费结构升级等带来的

投资机遇,重点分析国内外财政政策、货币政策和资本市场政策,比如国家产业政策、信贷


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中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要


政策、利率政策、汇率政策以及与资本市场相关的发行制度、股权制度、交易制度等相关政

策导向,自上而下地实施股票、债券、现金等大类资产之间的配置,并结合自下而上的个股

精选策略和债券投资策略,追求基金资产的长期稳定增值。

    1、大类资产配置策略

     本基金通过深入的宏观经济和政策分析,判断市场利率水平、通货膨胀率、货币供应

量、盈利变化等因素对证券市场的影响,跨市场跟踪股票、债券、货币市场的变化,分析类

别资产的预期风险收益特征,确定基金资产在各大类资产类别间的配置比例并动态调整。

    2、股票投资策略

    在大类资产配置的框架下,本基金通过定量和定性分析相结合、基本面和实地调研相结

合、基金经理和研究团队相结合的研究方法,以“自下而上”个股精选,甄选优质上市公司构

建投资组合,以获得长期持续稳健的投资收益。

    (1)定量、定性初选和评级

    本基金对上市公司股票的筛选,首先通过数量分析员的定量筛选技术以及定性的分析研

究,挑选出规模适合、流动性充足和财务状况良好的上市公司。然后对上述通过初选的上市

公司股票进行进一步深入的研究分析,根据每一家上市公司的表现,分 1-4 级进行评级。筛

选和评级主要考察的因素和指标包括:

    1)规模和流动性:如市值和换手率等,对于规模过小或流动性较差的股票进行剔除;

    2)盈利能力:如 P/E、P/Cash Flow、P/FCF、P/S、P/EBIT 等;

    3)经营效率:如 ROE、ROA、Return on operating assets 等;

    4)财务状况:如 D/A、流动比率等。

    (2)行业二次筛选

    在上述数量筛选的基础上,利用基金管理人的研究资源,由行业研究员在其覆盖的行业

研究领域内,通过行业研究和公司研究,针对上一步骤中打分靠前的上市公司进行二次筛选。

行业研究员主要依据宏观经济、产业政策等因素对不同行业的潜在影响,通过行业生命周期

分析和行业景气度分析,对公司的历史沿革、业务构成、竞争优劣势、核心竞争力、公司战

略、财务报表、公司治理以及在行业内的动态相对表现进行评估,筛选出处于成长期和景气

度上升的行业中的上市公司。

    本基金还将密切跟踪国家政府在某一时期针对部分行业和资本市场出台的政策,以及在

某些市场阶段下涌现出的特定投资主题,力争筛选出受益于此的行业内上市公司。

    (3)实地调研
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    在二次筛选的基础上,基金经理通过对上市公司、其行业上下游以及竞争对手的实地调

研,了解并评估公司治理结构、公司战略、所处行业的竞争实力、公司的财务特点等,依据

对公司实力、盈利能力、盈利质量、管理层素质、流通股东受关注程度等五大排名标准进行

评判,进一步挑选出符合国家政策、具有持续的竞争优势、良好的中期成长性,以及优良的

管理质量和财务状况的上市公司。

    (4)估值评估

    在实地调研的基础上,基金经理进一步根据上市公司所处的不同行业特点,综合运用多

元化的股票估值指标,对股票进行合理估值,以及合理估值基础上应该考虑的折价或溢价水

平,选择其中定价合理或价值被低估的上市公司。

    (5)持续跟踪

    在基本面分析、实地调研、估值评估的基础上,对关系上市公司业绩和发展的关键变量

和因素进行系统化的持续跟踪,包括但不限于电话回访、会议交流、行业政策追踪、行业数

据分析等,并由此对公司估值进行不断完善和修正。

    (6)动态调整

    本基金通过持续跟踪上市公司和所在行业的基本面情况,结合实地调研和个股估值水平

的变化,定期和不定期地进行行业、个股的动态调整和优化配置。

    3、债券投资策略

    在大类资产配置的基础上,本基金将依托基金管理人固定收益团队的研究成果,综合分

析市场利率和信用利差的变动趋势,采取久期调整、收益率曲线配置和券种配置等积极投资

策略,把握债券市场投资机会,实施积极主动的组合管理,以获取稳健的投资收益。

    (1)久期管理

    本基金将在对国内宏观经济要素变化趋势进行分析和判断的基础上,通过有效控制风

险,基于对利率水平的预测和混合型基金中债券投资相对被动的特点,进行以“目标久期”

为中心的资产配置,以收益性和安全性为导向配置债券组合。

    (2)期限结构配置

    由于期限不同,债券对市场利率的敏感程度也不同,本基金将结合对收益率曲线变化的

预测,采取下面的几种策略进行期限结构配置:首先采取主动型策略,直接进行期限结构配

置,通过分析和情景测试,确定长期、中期、短期三种债券的投资比例。然后与数量化方法

相结合,结合对利率走势、收益率曲线的变化情况的判断,适时采用不同投资组合中债券的

期限结构配置。
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    (3)确定类属配置

    收益率利差策略是债券资产在类属间的主要配置策略。本基金在充分考虑不同类型债券

流动性、税收以及信用风险等因素基础上,进行类属的配置,优化组合收益。

    (4)个债选择

    本基金在综合考虑上述配置原则基础上,通过对个体券种的价值分析,重点考察各券种

的收益率、流动性、信用等级,选择相应的最优投资对象。本基金还将采取积极主动的策略,

针对市场定价失误和回购套利机会等,在确定存在超额收益的情况下,积极把握市场机会。

本基金在已有组合基础上,根据对未来市场预期的变化,持续运用上述策略对债券组合进行

动态调整。

    (5)中小企业私募债券投资策略

    中小企业私募债券本质上为公司债,只是发行主体扩展到未上市的中小型企业,扩大了

基金进行债券投资的范围。由于中小企业私募债券发行主体为非上市中小企业,企业管理体

制和治理结构弱于普通上市公司,信息披露情况相对滞后,对企业偿债能力的评估难度高于

普通上市公司,且定向发行方式限制了合格投资者的数量,会导致一定的流动性风险。因此

本基金中小企业私募债券的投资将重点关注信用风险和流动性风险。本基金采取自下而上的

方法建立适合中小企业私募债券的信用评级体系,对个券进行信用分析,在信用风险可控的

前提下,追求合理回报。本基金根据内部的信用分析方法对可选的中小企业私募债券品种进

行筛选过滤,重点分析发行主体的公司背景、竞争地位、治理结构、盈利能力、偿债能力、

现金流水平等诸多因素,给予不同因素不同权重,采用数量化方法对主体所发行债券进行打

分和投资价值评估,选择发行主体资质优良,估值合理且流通相对充分的品种进行适度投资。

    4、资产支持证券投资策略

    本基金管理人通过考量宏观经济形势、提前偿还率、违约率、资产池结构以及资产池资

产所在行业景气情况等因素,预判资产池未来现金流变动;研究标的证券发行条款,预测提

前偿还率变化对标的证券平均久期及收益率曲线的影响,同时密切关注流动性变化对标的证

券收益率的影响,在严格控制信用风险暴露程度的前提下,通过信用研究和流动性管理,选

择风险调整后收益较高的品种进行投资。

    5、衍生品投资策略

    (1)股指期货投资策略

    本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。套期保

值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
                                             15
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    本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究,并结合

股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。本基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、

流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎进行投资,以降低投资组合的整体风险。

    (2)国债期货投资策略

    国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。管

理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场进行

定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、波动

水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,力

求实现基金资产的长期稳定增值。

    (二)投资决策依据、机制和程序

    1、投资决策依据

    (1)国家有关法律、法规和基金合同的有关规定;

    (2)宏观经济发展环境、债券市场和证券市场走势。

    2、投资决策机制

    本基金管理人实行的投资决策机制是:在投资决策委员会授权范围内,分管投资领导领

导下的基金经理负责制。

    投资决策委员会:根据研究报告,负责制定整体投资策略和原则,审定季度资产配置调

整计划和转持股份产品的投资方案;参考投资报告,审定核心投资对象和范围,并定期调整

投资原则和投资策略。

    基金经理:在投资决策委员会的授权范围内,参考投资决策委员会的资产配置建议、行

业投资比例和整体组合的绝对和相对风险控制水平,关注整个资产组合的风险收益水平、增

值性、稳定性、分散性和流动性等特征,并结合自身对证券市场的分析判断,确定具体的投

资品种、数量和买卖时间,构建和优化投资组合,并进行日常分析和管理。为有效控制组合

风险,基金经理只有获得投资决策委员会的批准,才可以超越权限超配个别证券。

    基金经理助理/投资分析员:通过内部调研和参考外部研究报告,定期提出宏观分析、

行业分析、公司分析以及数据模拟的各类报告或建议,提交投资决策委员会,作为投资决策

的依据。

    数量分析人员通过数量模型发现潜在投资机会,运用组合业绩评估系统,定期对投资组

合中大类资产配置、行业配置、风格轮动、个股选择、个券选择、买卖成本等对整体业绩的


                                             16
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贡献进行归因分析。风险管理人员对投资组合的风险进行分析、监控和报告。根据反馈结果,

基金经理及时对组合进行必要的调整。

    3、投资决策程序

    本基金具体的投资决策机制与流程为:

    (1)研究支持

    研究人员从基本面对宏观经济、行业、个券、和市场走势提出研究报告,数量小组利用

集成市场预测模型和风险控制模型对市场、行业、个券进行分析和预期收益测算。

    (2)投资决策

    投资决策委员会依据上述研究报告,定期(月)或遇重大事项时召开投资决策会议,决

定相关事项。基金经理根据投资决策委员会的决议,进行基金投资管理的日常决策。

    (3)组合构建

    在投资决策委员会制定的投资原则和资产配置原则下,基金经理根据研究人员和数量小

组的投资建议,结合自身对证券市场的分析判断,制定大类资产配置、行业配置及个股投资

策略,在严格贯彻投资流程和投资纪律的基础上,严格控制风险构建投资组合,进行投资组

合的构建和日常管理,并定期进行组合优化。

    (4)交易执行

    基金经理直接向集中交易室下达交易指令。集中交易室依据基金经理的指令,制定交易

策略,统一执行投资组合计划,进行具体品种的交易,并将执行结果反馈基金经理确认。交

易执行结束后,交易员填写交易回执,经基金经理确认后交给基金行政人员存档。

    (5)业绩评估

    数量小组和风险控制小组利用公司开发的业绩评估系统,对投资组合中整体资产配置、

投资组合、个股选择、个券选择、买卖成本等因素对整体业绩的贡献进行分析。该评估结果

将为基金经理进行积极投资风险的控制和调整提供依据。

    (6)组合维护

    基金经理将根据市场状况,结合行业、个股的基本面情况、流动性状况、基金申购和赎

回的现金流量情况以及组合投资绩效评估的结果,对投资组合进行监控和调整。

    (三)投资限制与禁止行为

    1、组合限制

    基金的投资组合应遵循以下限制:

    (1)本基金股票投资占基金资产的比例范围为 0-95%。债券、债券回购、银行存款(包
                                             17
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括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货、国债期货以及经中国

证监会允许基金投资的其他金融工具不低于基金资产净值的 5%;

    (2)本基金每个交易日日终在扣除股指期货和国债期货合约需缴纳的交易保证金后,

应当保持不低于基金资产净值 5%的现金或者到期日在一年以内的政府债券;

    (3)本基金持有一家公司发行的证券,其市值不超过基金资产净值的 10%;

    (4)本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,不超过该证券的 10%;

    (5)本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例,不得超过基金资产净

值的 10%;

    (6)本基金持有的全部资产支持证券,其市值不得超过基金资产净值的 20%;

    (7)本基金持有的同一(指同一信用级别)资产支持证券的比例,不得超过该资产支持

证券规模的 10%;

    (8)本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券,不得

超过其各类资产支持证券合计规模的 10%;

    (9)本基金应投资于信用级别评级为 BBB 以上(含 BBB)的资产支持证券。基金持有资

产支持证券期间,如果其信用等级下降、不再符合投资标准,应在评级报告发布之日起 3

个月内予以全部卖出;

    (10)基金财产参与股票发行申购,本基金所申报的金额不超过本基金的总资产,本基

金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;

    (11)本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值

的 40%,本基金在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为 1 年,债券回购到期后不

得展期;

    (12)本基金的基金资产总值不得超过基金资产净值的 140%;

    (13)本基金在任何交易日日终,持有的买入股指期货合约价值,不得超过基金资产净

值的 10%;在任何交易日日终,持有的买入国债期货合约和股指期货合约价值与有价证券

市值之和,不得超过基金资产净值的 95%,其中,有价证券指股票、债券(不含到期日在

一年以内的政府债券)、资产支持证券、买入返售金融资产(不含质押式回购)等;在任何

交易日日终,持有的卖出期货合约价值不得超过基金持有的股票总市值的 20%;在任何交

易日内交易(不包括平仓)的股指期货合约的成交金额不得超过上一个交易日基金资产净值

的 20%;基金所持有的股票市值、买入、卖出股指期货合约价值,合计(轧差计算)应当

符合基金合同关于股票投资比例的有关约定;
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    (14)本基金在任何交易日日终,持有的买入国债期货合约价值,不得超过基金资产净

值的 15%;持有的卖出国债期货合约价值不得超过基金持有的债券总市值的 30%;本基金

所持有的债券(不含到期日在一年以内的政府债券)市值和买入、卖出国债期货合约价值,

合计(轧差计算)应当符合基金合同关于债券投资比例的有关约定;本基金在任何交易日内

交易(不包括平仓)的国债期货合约的成交金额不得超过上一交易日基金资产净值的 30%;

    (15)本基金持有单只中小企业私募债券,其市值不得超过本基金资产净值的 10%;

    (16)法律法规及中国证监会规定的和《基金合同》约定的其他投资限制。

    因证券、期货市场波动、上市公司合并、基金规模变动等基金管理人之外的因素致使基

金投资比例不符合上述规定投资比例的,基金管理人应当在 10 个交易日内进行调整,但中

国证监会规定的特殊情形除外。法律法规另有规定的,从其规定。

    基金管理人应当自基金合同生效之日起 6 个月内使基金的投资组合比例符合基金合同

的有关约定。在上述期间内,本基金的投资范围、投资策略应当符合基金合同的约定。基金

托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。

    如果法律法规或监管部门对上述投资组合比例限制进行变更的,以变更后的规定为准。

法律法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,在履行适当程序后本基金投资不再受

相关限制,不需要经过基金份额持有人大会审议。

    2、禁止行为

    为维护基金份额持有人的合法权益,基金财产不得用于下列投资或者活动:

    (1)承销证券;

    (2)违反规定向他人贷款或者提供担保;

    (3)从事承担无限责任的投资;

    (4)买卖其他基金份额,但是中国证监会另有规定的除外;

    (5)向其基金管理人、基金托管人出资;

    (6)从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动;

    (7)法律、行政法规和中国证监会规定禁止的其他活动。

    基金管理人运用基金财产买卖基金管理人、基金托管人及其控股股东、实际控制人或者

与其他有重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券,或者从事其他重大关联

交易的,应当符合基金的投资目标和投资策略,遵循基金份额持有人利益优先的原则,防范

利益冲突,建立健全内部审批机制和评估机制,按照市场公平合理价格执行。相关交易必须

事先得到基金托管人的同意,并按相关法律法规予以披露。重大关联交易应提交基金管理人
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董事会审议,并经过三分之二以上的独立董事通过。基金管理人董事会应至少每半年对关联

交易事项进行审查。

    法律、行政法规或监管部门取消上述限制,如适用于本基金,则本基金投资不再受相关

限制。

十、业绩比较基准

    本基金的业绩比较基准为:沪深 300 指数收益率×60%+中债综合指数收益率×40%。

    沪深 300 指数是上海证券交易所和深圳证券交易所共同推出的沪深两个市场第一个统

一指数;该指数编制合理、透明,有一定市场覆盖率,不易被操纵,并且有较高的知名度和

市场影响力,适合作为本基金股票投资的业绩比较基准。中债综合指数由中央国债登记结算

有限责任公司编制,样本债券涵盖的范围全面,具有广泛的市场代表性,涵盖主要交易市场

(银行间市场、交易所市场等)、不同发行主体(政府、企业等)和期限(长期、中期、短

期等),能够很好地反映中国债券市场总体价格水平和变动趋势,适合作为本基金债券投资

的业绩比较基准。

    如果今后证券市场中有其他代表性更强,或者指数编制单位停止编制该指数,或者更科

学客观的业绩比较基准适用于本基金时,基金管理人可以依据维护基金份额持有人合法权益

的原则,根据实际情况在履行适当的程序并经基金托管人同意后对业绩比较基准进行相应调

整,而无需召开基金份额持有人大会。

    本基金的业绩比较基准仅作为衡量本基金业绩的参照,不决定也不必然反映本基金的投

资策略。

十一、风险收益特征

    本基金为混合型基金,其预期收益及预期风险水平高于债券型基金和货币市场基金,但

低于股票型基金,属于中等风险水平的投资品种。

十二、投资组合报告

    本基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大

遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    本基金的托管人——兴业银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 11 月 3

日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假

记载、误导性陈述或者重大遗漏。
                                             20
      中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要


          本投资组合报告所载数据截至 2017 年 9 月 30 日,本报告所列财务数据未经过审计。

          (一)报告期末基金资产组合情况

                                                                                     占基金总资产的
 序号                         项目                          金额(元)
                                                                                       比例(%)
  1              权益投资                                   1,374,561,354.75                  89.63
                 其中:股票                                 1,374,561,354.75                  89.63
  2              固定收益投资                                    96,406,169.83                 6.29
           其中:债券                                            96,406,169.83                 6.29
           资产支持证券                                                      -                    -
  3         贵金属投资                                                       -                    -
  4        金融衍生品投资                                                    -                    -
  5        买入返售金融资产                                                  -                    -
           其中:买断式回购的买入返售金
                                                                             -                    -
           融资产
  6        银行存款和结算备付金合计                              59,959,253.48                 3.91
  7       其他各项资产                                            2,646,690.06                 0.17
  8              合计                                       1,533,573,468.12                 100.00
          (二)报告期末按行业分类的股票投资组合

          2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合
                                                                                     占基金资产净值
代码                        行业类别                      公允价值(元)
                                                                                     比例(%)
 A          农、林、牧、渔业                                                     -                    -
                                                                        39,793.60               0.00
 B          采矿业

 C      制造业                                                    786,858,835.60               51.50
 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业                                     89,446.56               0.01
 E      建筑业                                                          73,555.60               0.00
 F      批发和零售业                                                    77,286.30               0.01
 G 交通运输、仓储和邮政业                                              235,150.41               0.02
 H 住宿和餐饮业                                                                  -                    -
  I     信息传输、软件和信息技术服务业                                 314,567.54               0.02
  J     金融业                                                    582,725,185.17               38.14
 K 房地产业                                                                      -                    -
 L      租赁和商务服务业                                               129,546.97               0.01
 M 科学研究和技术服务业                                                683,796.10               0.04
 N 水利、环境和公共设施管理业                                        3,178,326.50               0.21
 O 居民服务、修理和其他服务业                                                    -                    -
 P      教育                                                                     -                    -
 Q 卫生和社会工作                                                      115,299.99               0.01

                                                   21
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 R        文化、体育和娱乐业                                                 40,564.41                  0.00
 S        综合                                                                        -                        -
          合计                                                         1,374,561,354.75                89.97
                 2.2 报告期末按行业分类的港股通投资股票投资组合

                 本基金本报告期末未持有港股通投资股票。

                 (三)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

                                                                                                    占基金资
                        股票
序号                                   股票名称        数量(股)              公允价值(元)       产净值比例
                      代码
                                                                                                    (%)
     1               000858           五粮液           1,539,577              88,186,970.56             5.77
     2               000651          格力电器          2,313,743              87,690,859.70             5.74
     3               600036          招商银行          3,307,465              84,505,730.75             5.53
     4               002035          华帝股份          3,017,909              81,332,647.55             5.32
     5               000001          平安银行          7,172,920              79,691,141.20             5.22
     6               601318          中国平安          1,343,773              72,778,745.68             4.76
     7               600519          贵州茅台               138,521           71,704,010.44             4.69
     8               000568          泸州老窖          1,076,147              60,371,846.70             3.95
     9               603899          晨光文具          2,880,696              59,976,090.72             3.93
     10              000807           云铝股份         4,157,848              57,669,351.76             3.77
                 (四)报告期末按债券品种分类的债券投资组合

                                                                                              占基金资产
 序号                              债券品种                       公允价值(元)
                                                                                            净值比例(%)
         1             国家债券                                                       -                    -
         2             央行票据                                                       -                    -
         3             金融债券                                          89,854,000.00               5.88
                   其中:政策性金融债                                    89,854,000.00               5.88
         4         企业债券                                                           -                    -
         5         企业短期融资券                                                     -                    -
         6         中期票据                                                           -                    -
         7         可转债(可交换债)                                     6,552,169.83               0.43
         8         同业存单                                                           -                    -
         9         其他                                                               -                    -
      10               合计                                              96,406,169.83               6.31
                 (五)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

                                                                                                  占基金
                                                债券
 序号                      债券代码                         数量(张)        公允价值(元)      资产净值比
                                              名称
                                                                                                例(%)
             1            170408         17 农发 08         500,000         49,910,000.00            3.27
          2               170401         17 农发 01         400,000         39,944,000.00            2.61

                                                       22
中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要


  3           110031         航信转债             39,060   4,069,270.80          0.27
  4           128013         洪涛转债             24,537   2,482,899.03          0.16
      (六)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

明细

      本基金本报告期末未持有资产支持证券。

      (七)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

      本基金本报告期末未持有贵金属。

      (八)报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

      本基金本报告期末未持有权证。

      (九)报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明

      9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细

      本基金本报告期内未参与股指期货投资。

      9.2 本基金投资股指期货的投资政策

      本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于股指期货。本基金

管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险特征,通过资产配置、品种选择,谨慎

进行投资,以降低投资组合的整体风险。

(1)时机选择:本基金在进行股指期货投资时,将通过对证券市场和期货市场运行趋势的

研究,对投资时机进行判断。

(2)合约选择:套期保值将主要采用流动性好、交易活跃、和基金组合相关性高的的期货

合约作为交易标的。

      (3)套保比例:本基金将跟踪套期保值现货标的 Beta 值,通过量化模型动态调整套期

保值的期货头寸。

      (十)报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明

      10.1 本期国债期货投资政策

      国债期货作为利率衍生品的一种,有助于管理债券组合的久期、流动性和风险水平。基

金管理人将按照相关法律法规的规定,结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、对债券市场

进行定性和定量分析。构建量化分析体系,对国债期货和现货的基差、国债期货的流动性、

波动水平、套期保值的有效性等指标进行跟踪监控,在最大限度保证基金资产安全的基础上,

力求实现所投资资产的长期稳定增值。

10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

                                             23
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本基金报告期内未参与国债期货投资。

10.3 本期国债期货投资评价

    本基金报告期内未参与国债期货投资,无相关投资评价。

(十一)投资组合报告附注

11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制

日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

11.3 其他各项资产构成

   序号                 名称                                 金额(元)
     1        存出保证金                                                       781,241.23
     2        应收证券清算款                                                             -
     3        应收股利                                                                   -
     4        应收利息                                                        1,780,868.99
     5        应收申购款                                                        59,373.70
     6        其他应收款                                                                 -
     7        待摊费用                                                          25,206.14
     8        其他                                                                       -
     9        合计                                                            2,646,690.06
11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

                                                                            占基金资产净
      序号              债券代码          债券名称         公允价值(元)
                                                                              值比例(%)
         1               110031           航信转债           4,069,270.80            0.27
         2               128013           洪涛转债           2,482,899.03            0.16
11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

本基金本报告期末前十名股票不存在流通受限情况。

11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于计算中四舍五入的原因,本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。



十三、基金的业绩

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证

基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资有风险,投

资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    本基金合同生效日为 2015 年 4 月 10 日,基金合同生效以来基金投资业绩与同期业绩比

                                             24
   中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要


   较基准的比较如下表所示:


                                净值增长     业绩比较     业绩比较基准
                      净值增
       阶段                     率标准差     基准收益     收益率标准差    ①-③    ②-④
                      长率①
                                  ②           率③           ④
2015 年 4 月 10 日
(基金合同生效
                      -19.50%     2.92%       -5.74%          1.61%      -13.76%   1.31%
日)至 2015 年 12
月 31 日
2016 年 1 月 1 日至   -21.37%     1.28%       -7.00%          0.84%      -14.37%   0.44%
2016 年 12 月 31

2017 年 1 月 1 日至   1.58%       0.73%        8.34%          0.35%      -6.76%    0.38%
2017 年 9 月 30 日
自基金合同生效        -35.70%     1.83%       -3.91%          1.04%      -31.79%   0.79%
起至 2017 年 9 月
30 日

   十四、基金的费用与税收

        (一)与基金运作有关的费用

        1、基金费用的种类

        (1)基金管理人的管理费;

        (2)基金托管人的托管费;

        (3)《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用;

        (4)《基金合同》生效后与基金相关的会计师费、律师费和诉讼费;

        (5)基金份额持有人大会费用;

        (6)基金的相关账户的开户及维护费用;

        (7)基金的证券、期货交易费用;

        (8)基金的银行汇划费用;

        (9)按照国家有关规定和《基金合同》约定,可以在基金财产中列支的其他费用。

        2、基金费用计提方法、计提标准和支付方式

        (1)基金管理人的管理费

        本基金的管理费按前一日基金资产净值的 1.5%年费率计提。管理费的计算方法如下:

        H=E×1.5%÷当年天数

        H 为每日应计提的基金管理费

                                                25
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       E 为前一日的基金资产净值

       基金管理费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核

对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产

中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

       (2)基金托管人的托管费

       本基金的托管费按前一日基金资产净值的 0.25%的年费率计提。托管费的计算方法如

下:

       H=E×0.25%÷当年天数

       H 为每日应计提的基金托管费

       E 为前一日的基金资产净值

       基金托管费每日计算,逐日累计至每月月末,按月支付,由基金管理人与基金托管人核

对一致后,基金托管人按照与基金管理人协商一致的方式于次月前 3 个工作日内从基金财产

中一次性支取。若遇法定节假日、公休假等,支付日期顺延。

       (3)证券账户开户费用:证券账户开户费自本基金成立一个月内由基金托管人从基金

财产中划付,如资产余额不足支付该开户费用,由基金管理人于本基金成立一个月后的 5

个工作日内进行垫付,基金托管人不承担垫付开户费用义务。

       上述“1、基金费用的种类中第(3)-(9)项费用”,根据有关法规及相应协议规定,

按费用实际支出金额列入当期费用,由基金托管人从基金财产中支付。

       3、不列入基金费用的项目

       下列费用不列入基金费用:

       1、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的

损失;

       2、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用;

       3、《基金合同》生效前的相关费用;

       4、其他根据相关法律法规及中国证监会的有关规定不得列入基金费用的项目。

   (二)与基金销售有关的费用

    1、申购费用

    本基金申购费用由投资人承担,不列入基金财产,主要用于本基金的市场推广、销售、

登记等各项费用。

    本基金的申购费率如下:
                                             26
中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要



                              客户申购金额(M)                 申购费率

                                  M<100 万元                     1.5%

        申购费率             100 万元≤M<200 万元                1.2%

                             200 万元≤M<500 万元                0.6%

                                   M≥500 万元                   1000 元


    2、赎回费用。
    本基金赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担,在基金份额持有人赎回基金份
额时收取。对持续持有期少于 7 日的投资人收取不低于 1.5%的赎回费,对持续持有期少于
30 日的投资人收取不低于 0.75%的赎回费,并将上述赎回费全额计入基金财产;对持续持
有期少于 3 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费,并将不低于赎回费总额的 75%计入基
金财产;对持续持有期长于 3 个月但少于 6 个月的投资人收取不低于 0.5%的赎回费,并将
不低于赎回费总额的 50%计入基金财产;对持续持有期长于 6 个月的投资人,应当将不低
于赎回费总额的 25%计入基金财产。赎回费中计入基金财产之余的费用用于支付登记费和
其他必要的手续费。
    本基金的赎回费率如下:

                                持有期限(Y)                 赎回费率

                                   Y<7 天                      1.5%

                                7 天≤Y<30 天                 0.75%
       赎回费率
                                30 天≤Y<1 年                 0.50%

                                 1 年≤Y<2 年                 0.25%

                                    Y≥2 年                      0

    注:1 个月按 30 天计算,2 个月按 60 天计算,以此类推;1 年按 365 天计算,2 年按
730 天计算,以此类推。投资人通过日常申购所得基金份额,持有期限自登记机构确认登记
之日起计算。
3、本基金份额净值的计算,保留到小数点后 3 位,小数点后第 4 位四舍五入,由此产生的
收益或损失由基金财产承担。T 日的基金份额净值在当天收市后计算,并在 T+1 日内公告。
遇特殊情况,经中国证监会同意,可以适当延迟计算或公告
    4、基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整费率或收费方式,并最迟应于新的费
率或收费方式实施日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒介上公告。
    5、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定
基金促销计划,定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间,基金管理人可以

                                              27
中银宏观策略灵活配置混合型证券投资基金更新招募说明书摘要


对基金销售费用实行一定的优惠。
    (三)其他费用
本基金其他费用根据相关法律法规执行。



十五、对招募说明书更新部分的说明

    本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《公开募集证券投资基金运作

管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它

有关法律法规的要求,结合本基金运作的实际情况,对本基金的原招募说明书进行了更新,

主要更新的内容如下:

(一) 在“重要提示”部分,对招募说明书所载内容的截止日进行更新;

(二) 在“基金管理人”部分,对基金管理人法定代表人信息、董事会成员、监事、管理

       层成员、基金经理、投资决策委员会成员的信息进行了更新;

(三) 在“基金托管人”部分,对基金托管人信息进行了更新;

(四) 在“相关服务机构”部分,对基金份额发售机构、登记机构的信息进行了更新;

(五) 在“投资组合报告”部分,根据《信息披露内容与格式准则第 5 号》及《基金合同》,

       披露了本基金最近一期投资组合报告的内容;

(六) 在“基金的业绩”部分,披露了基金自合同生效以来的投资业绩;

(七) 在“基金托管协议的内容摘要”部分,对基金管理人法定代表人信息进行了更新;

(八) 在“其他应披露事项”部分,列明了前次招募说明书公布以来的其他应披露事项。




                                                             中银基金管理有限公司

                                                                 2017 年 11 月 22 日




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