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警惕!十月解禁市场你不得不知

作者: u8基金网   2017-10-5 16:00:00   

  今年以来A股震荡上扬,截至9月26日,上证综指上涨7.74%、深证成指涨7.6%,尤其是最近三个月,股市反弹颇为强势,上证综指月线三连阳。

  但国庆长假之前的股市进入了盘整状态,其中9月26日沪深两市的成交额仅4015亿元,创下三个月新低。有机构表示,市场热点轮动趋缓,需要有更新、更大、更强的热点启动才能摆脱当下的纠缠局面。总结一句话就是,近期市场轮动越来越慢,此时如果没有更大的动能来破局,调整行情就将展开。

  问句人话,国庆之后股市会涨吗?如果涨,谁会涨?

  有机构指出,四季度在近几年总会发生一些意料之外的变化,那么今年四季度哪些行业有望展开一波像样的行情呢?或许历史数据能够给我们一些参考。

  四季度A股行情多异动

  近期几年年末市场总会有一些意料之外的变化,如12年底的银行,13年8-9月的自贸区,14年末的一带一路、券商,以及15、16年末的举牌行情等。

  海通证券(行情600837,诊股)研报认为,近几年行情常在四季度突变。报告统计了过去五年基金在前三季度净值涨幅排名,将其分为前25%、25-50%、50-75%、75-100%(后 25%)四个分位,并观察排名75-100%(后25%)的基金在第四季度的业绩表现。

  从2012-2016年,前三季度排名后25%的基金中,年终时全年排名进入前75%的分别有24%、19%、49%、23%、14%,即平均有26%的基金实现业绩逆袭。而前三季度排名前75%的基金中,年终时全年排名降至后25%的分别有9%、7%、16%、8%、5%,平均9%。

  华鑫证券策略分析师严凯文认为,9月25日证监会召开全系统视频会议,会议提到要全力确保资本市场平稳运行。要从政治高度来看待维护市场稳定的极端重要性,从讲政治、顾大局的角度来抓好维护市场稳定的各项措施。加强国际国内市场运行监测分析,充分发挥交易所一线监管的作用,积极适时做好资本市场舆情引导工作,切实加强金融监管协同与系统工作协同。结合此次对非核心二线城市的调控,华鑫证券认为后一阶段房地产市场和资本市场总体将维持维稳的基调。

  回顾历史,房地产市场和资本市场历来存在跷跷板效应,而本轮的房地产已经进入三年小周期的下行周期,而随着楼市进一步加强调控力度,有助于股市进入增量资金时代,流动性环境的进一步好转,行情延续稳中有进的趋势。

  招商证券(行情600999,诊股)撰文称,2009年至2016年数据显示,A股国庆节效应显著,节后一周上证指数均上涨,涨幅均值4.59%,日均成交量同样超过节前一周。此外,上证综指存在4个月的短周期波动,目前可能处于一个短周期的调整尾声,市场很可能在不久迎来触底回升,叠加国庆节假期效应的影响,预计国庆节后市场回暖的概率较高。

  中金公司指出,上周末有较多城市宣布将进一步进行楼市调控,短期来看,市场情绪可能会受到影响。但中期来看,地产投资有望保持韧性,对整体经济增长前景无需过度担心,对A股市场也可继续乐观。

  4大板块跑赢指数概率大

  国信证券(行情002736,诊股)认为,A股市场当前的结构性慢牛格局有望持续,建议投资者重点关注消费板块的投资机会:一是从低端消费品到高端消费品的消费升级机会,二是从物质消费品到服务型消费的消费升级机会。

  国金证券(行情600109,诊股)则建议,回避估值过高的中小市值板块、创业板以及次新股板块等,从价值角度,把握三条主线:

  一是增加对“流动性好的板块”的配置,如大金融板块;

  二是增加适合于做“年底估值切换”板块的配置,其中受益于消费升级,有持续需求的消费板块有“天然”的估值切换优势,如白酒、电子、旅游酒店等;

  三是机构前期配置相对较低,但板块已证明业绩(中报)表现靓丽,后续板块政策上存在悲观预期修正的板块,如房地产、园林、电网等。

  海通证券统计了2005年至今各个行业板块的市场表现,看看哪些行业四季度获得超额收益的概率更大。数据显示这些行业超额收益表现较好:

  消费:2000~2016年消费板块中,汽车、白酒、家电四季度超额收益表现较好。

  金融地产:2000~2016年金融地产中,银行、券商、保险四季度超额收益表现较好。

  周期:2000~2016年周期板块中,建筑、机械、钢铁、化工四季度超额收益表现较好。

  科技:2000~2016年科技板块中,通信四季度超额收益表现较好。

  公用事业:2000~2016年公用事业板块四季度超额收益表现一般。

  警惕!十月解禁市场你不得不知

  国金策略指出,以9月25日的收盘价来测算,2017年全年解禁规模约为2.80万亿元,四季度为7890亿元,较三季度(7637亿元)有所上升;其中10月解禁规模为2645亿元,占全年解禁规模的9.44%,是单月解禁规模第4大的月份。另外,10月解禁规模较9月份(2974.70亿)下降329.70亿,环比下降11.1%。

  由于“十一长假”影响,节后首日解禁规模达974亿;此外10月16日、17日、25日、30日等交易日单日解禁规模也较大。由于“十一长假”导致解禁累积延后,10月9日单日解禁规模最大,为973.50亿;此外,10月单日解禁规模较大的交易日还有:10月16日(193.69亿)、17日(268.27亿)、25日(204.00亿)、30日(189.89亿)。

  解禁个股方面,10月份“海航基础(行情600515,诊股)、汇顶科技(行情603160,诊股)、纳思达(行情002180,诊股)、重庆燃气(行情600917,诊股)、亿帆医药(行情002019,诊股)”等解禁规模较大,解禁规模分别为174.83 亿、174.43 亿、139.15 亿、127.12 亿、106.03亿。另外,10月份解禁数量占流通股本比例较大的个股有重庆燃气、汇顶科技、常熟银行(行情601128,诊股)、海航基础、纳思达、京天利(行情300399,诊股)、电光科技(行情002730,诊股)、九洲药业(行情603456,诊股)等,比重均在65%以上。

  综合自Wind资讯、中国基金报、一财网、海通证券、国金证券等

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