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华安保本混合:2016年第四季度报告

作者: u8基金网   2017-1-20   
 华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告




华安保本混合型证券投资基金
 2016 年第 4 季度报告
   2016 年 12 月 31 日




基金管理人:华安基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:二〇一七年一月二十日




1
  华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告




  §1   重要提示


   基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗

漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

   基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 18 日复核

了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、

误导性陈述或者重大遗漏。

   基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定

盈利。

   基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅

读本基金的招募说明书。

   本报告中财务资料未经审计。

   本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 12 月 31 日止。


   §2基金产品概况


 基金简称华安保本混合

 基金主代码  000072

 交易代码000072

 基金运作方式契约型开放式

 基金合同生效日  2013 年 5 月 14 日

 报告期末基金份额总额4,694,223,729.70 份

 通过运用投资组合保险技术,有效控制本金损失的风险,
 投资目标
 在本金安全的基础上实现基金资产的稳定增值。

 本基金采用基于 VaR 的风险乘数全程可变的 CPPI 策略(恒

 定比例组合保险策略)。基金管理人通过数量分析,根据

 投资策略市场的波动来调整和修正安全垫放大倍数(即风险乘数),

 动态调整保本资产与风险资产的投资比例,以确保基金在

 一段时间以后其价值不低于事先设定的某一目标价值,从


  2
 华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



  而实现投资组合的保本增值目标。同时,本基金将通过对

  宏观经济、国家政策等可能影响证券市场的重要因素的研

  究和预测,分析和比较不同证券子市场和不同金融工具的

  收益及风险特征,确定具体的投资券种选择,积极寻找各

  种可能的套利和价值增长机会。

  本基金整体业绩比较基准:三年期银行定期存款收益率
 业绩比较基准
  (税后)

  本基金为保本混合型基金,属于证券投资基金中的低风险
 风险收益特征
  品种。

 基金管理人   华安基金管理有限公司

 基金托管人   中国建设银行股份有限公司

 基金保证人   重庆三峡担保集团股份有限公司


  §3 主要财务指标和基金净值表现


3.1 主要财务指标

  单位:人民币元

报告期
  主要财务指标
 (2016 年 10 月 1 日-2016 年 12 月 31 日)

 1.本期已实现收益  65,000,315.28

 2.本期利润   -11,597,791.76

 3.加权平均基金份额本期利润   -0.0024

 4.期末基金资产净值4,727,413,774.00

 5.期末基金份额净值  1.007

注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易

佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水

平要低于所列数字。

2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣

除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。


 3
  华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告




3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

  业绩比较
 净值增长   业绩比较
 净值增长 基准收益
阶段 率标准差   基准收益  ①-③ ②-④
  率①率标准差
 ②   率③
  ④
过去三个月   -0.30%0.14% 0.69%  0.01%-0.99% 0.13%



3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收益率变动的比较
   华安保本混合型证券投资基金
  累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2013 年 5 月 14 日至 2016 年 12 月 31 日)




  §4   管理人报告


4.1 基金经理(或基金经理小组)简介



  4
华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



   任本基金的基金经理期限   证券从业年
 姓名 职务  说明
   任职日期  离任日期限

硕士研究生,15 年证券基金
从业经历。2001 年 7 月至
2004 年 12 月在闽发证券有
限责任公司担任研究员,从
事债券研究及投资,2005
年 1 月至 2005 年 9 月在福
建儒林投资顾问有限公司
任研究员,2005 年 10 月至
2009 年 7 月在益民基金管
理有限公司任基金经理,
2009 年 8 月至今任职于华
安基金管理有限公司固定
收益部。2010 年 12 月起担
任华安稳固收益债券型证
券投资基金的基金经理。
2012 年 9 月起同时担任华
安安心收益债券型证券投
资基金的基金经理。2012
 本基金
年 11 月起同时担任华安日
 的基金
日鑫货币市场基金的基金
 经理,
郑可成2013-05-14-  15 年经理。2012 年 12 月起同时
 固定收
担任华安信用增强债券型
 益部助
证券投资基金的基金经理。
 理总监
2013 年 5 月起同时担任本
基金的基金经理。2014 年 8
月起同时担任华安七日鑫
短期理财债券型证券投资
基金、华安年年红定期开放
债券型证券投资基金的基
金经理。2015 年 3 月起担任
华安新动力灵活配置混合
型证券投资基金的基金经
理。2015 年 5 月起同时担任
华安新机遇保本混合型证
券投资基金的基金经理。
2015 年 6 月起同时担任华
安添颐养老混合型发起式
证券投资基金的基金经理。
2015 年 11 月起,同时担任
华安安益保本混合型证券
投资基金的基金经理;2015

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  华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告


  年 12 月起,同时担任华安
  乐惠保本混合型证券投资
  基金的基金经理。2016 年 2
  月起,同时担任华安安康保
  本混合型证券投资基金的
  基金经理。2016 年 4 月起,
  同时担任华安安禧保本混
  合型证券投资基金的基金
  经理。
  硕士研究生,13 年证券、基
  金行业从业经历。曾在中金
  公司担任研究员、华宝兴业
  基金管理有限公司担任基
  金经理。2011 年 3 月份加入
  华安基金管理有限公司。
  2011 年 7 月至 2013 年 5 月
  担任华安核心优选混合型
  本基金  证券投资基金的基金经理。
 吴丰树   的基金   2013-05-14 -  13 年2012 年 10 月起同时担任华
经理  安行业轮动混合型证券投
  资基金的基金经理,2013
  年 2 月起担任华安中小盘成
  长混合型证券投资基金的
  基金经理。2013 年 5 月起同
  时担任本基金的基金经理。
  2015 年 5 月起同时担任华
  安新机遇保本混合型证券
  投资基金的基金经理。
注:此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。证券从业的含义

遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、

招募说明书等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资

产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金

合同承诺的情形。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司制定了《华安

基金管理有限公司公平交易管理制度》,将封闭式基金、开放式基金、特定客户资产管理组

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华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告


合及其他投资组合资产在研究分析、投资决策、交易执行等方面全部纳入公平交易管理中。

控制措施包括:在研究环节,研究员在为公司管理的各类投资组合提供研究信息、投资建议

过程中,使用晨会发言、发送邮件、登录在研究报告管理系统中等方式来确保各类投资组合

经理可以公平享有信息获取机会。在投资环节,公司各投资组合经理根据投资组合的风格和

投资策略,制定并严格执行交易决策规则,以保证各投资组合交易决策的客观性和独立性。

同时严格执行投资决策委员会、投资总监、投资组合经理等各投资决策主体授权机制,投资

组合经理在授权范围内自主决策,超过投资权限的操作需要经过严格的审批程序。在交易环

节,公司实行强制公平交易机制,确保各投资组合享有公平的交易执行机会。(1) 交易所

二级市场业务,遵循价格优先、时间优先、比例分配、综合平衡的控制原则,实现同一时间

下达指令的投资组合在交易时机上的公平性。(2) 交易所一级市场业务,投资组合经理按

意愿独立进行业务申报,集中交易部以投资组合名义对外进行申报。若该业务以公司名义进

行申报与中签,则按实际中签情况以价格优先、比例分配原则进行分配。若中签量过小无法

合理进行比例分配,且以公司名义获得,则投资部门在合规监察员监督参与下,进行公平协

商分配。(3) 银行间市场业务遵循指令时间优先原则,先到先询价的控制原则。通过内部

共同的 iwind 群,发布询价需求和结果,做到信息公开。若是多个投资组合进行一级市场投

标,则各投资组合经理须以各投资组合名义向集中交易部下达投资意向,交易员以此进行投

标,以确保中签结果与投资组合投标意向一一对应。若中签量过小无法合理进行比例分配,

且以公司名义获得,则投资部门在风控部门的监督参与下,进行公平协商分配。交易监控、

分析与评估环节,公司风险管理部对公司旗下的各投资组合投资境内证券市场上市交易的投

资品种、进行场外的非公开发行股票申购、以公司名义进行的债券一级市场申购、不同投资

组合同日和临近交易日的反向交易以及可能导致不公平交易和利益输送的异常交易行为进

行监控;风险管理部根据市场公认的第三方信息(如:中债登的债券估值),定期对各投资

组合与交易对手之间议价交易的交易价格公允性进行审查,对不同投资组合临近交易日的同

向交易的交易时机和交易价差进行分析。 本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良

好。

4.3.2 异常交易行为的专项说明
根据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,公司合规监察稽核

部会同基金投资、交易部门讨论制定了公募基金、专户针对股票、债券、回购等投资品种在

交易所及银行间的同日反向交易控制规则,并在投资系统中进行了设置,实现了完全的系统

控制。同时加强了对基金、专户间的同日反向交易的监控与隔日反向交易的检查;风险管理

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华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告


部开发了同向交易分析系统,对相关同向交易指标进行持续监控,并定期对组合间的同向交

易行为进行了重点分析。本报告期内,除指数基金以外的所有投资组合参与的交易所公开竞

价交易中,出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的次数为 4

次,未出现异常交易。

4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2016 年四季度,国内经济基本面保持平稳,CPI 略有回升,PPI 上涨明显。国际金融市

场在川普当选后出现较大的波动,美联储既定的加息对市场影响较小。央行货币政策坚决的

执行了中央关于金融“去杠杆”的政策要求,同业资产加杠杆的链条开始断裂,对债券形成

资金面和供求关系的双重冲击。市场收益率较上季末有较大幅度上升,同时一级市场的发行

受到极大影响,信用债发行量急剧下降。受到人民币汇率波动和资金面影响,权益市场的波

动也较大。

本基金四季度受到债券市场下跌的影响,对债券资产收益率造成较大拖累。权益部分进

行了波段操作,规避了部分市场波动的影响。

4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至 2016 年 12 月 31 日,本基金份额净值为 1.007 元,本报告期份额净值增长率为

-0.30%,同期业绩比较基准增长率为 0.69%。

4.5管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2017 年一季度,国内经济基本面将继续保持平稳,物价平稳略有回升,央行货币

政策将坚持中性稳健的取向。美国新总统任职前后金融市场的预期或将再有调整,国内各项

政策仍有相机抉择的空间。预期债券市场可能仍面临震荡格局,利率产品收益率曲线重新陡

峭化,而信用债调整仍不够充分,信用利差有进一步扩大的空间。权益市场保持震荡,板块

分化持续。

本基金将继续保持高等级短久期的配置策略,在一季度债券市场调整时逐步提高债券配

置比例;对权益继续保持仓位,自下而上精选个股,参与结构性行情。

本基金将秉承稳健、专业的投资理念,勤勉尽责地维护持有人的利益。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明
本基金报告期内不存在基金持有人数低于 200 人或基金资产净值低于 5000 万元的情形。




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   华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



   §5 投资组合报告


 5.1 报告期末基金资产组合情况

  占基金总资产的
序号  项目   金额(元)
   比例(%)

 1 权益投资  253,504,422.01  5.32

   其中:股票253,504,422.01  5.32

 2 固定收益投资4,411,397,429.80   92.60

   其中:债券  4,411,397,429.80   92.60

  资产支持证券   -   -

 3  贵金属投资   -   -

 4 金融衍生品投资-   -

 5 买入返售金融资产  -   -

   其中:买断式回购的买入返售金融
 -   -
   资产

 6 银行存款和结算备付金合计   17,308,813.15  0.36

 7 其他各项资产   81,953,603.24  1.72

 8 合计4,764,164,268.20 100.00



 5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
 5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

   占基金资产净值
 代码   行业类别   公允价值(元)
 比例(%)

   A农、林、牧、渔业   - -
134,604.96   0.00
   B采矿业

   C制造业 180,070,355.633.81

   D电力、热力、燃气及水生产和供应业169,993.66   0.00

   E建筑业  563,856.42   0.01

   F批发和零售业366,091.74   0.01


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   华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



   G交通运输、仓储和邮政业  52,049,458.681.10

   H住宿和餐饮业   -   -

   I信息传输、软件和信息技术服务业1,267,762.02   0.03

   J金融业1,708,693.60   0.04

   K房地产业15,413,000.000.33

   L租赁和商务服务业261,920.70   0.01

   M科学研究和技术服务业 77,849.37   0.00

   N水利、环境和公共设施管理业 -   -

   O居民服务、修理和其他服务业 -   -

   P教育   -   -

   Q卫生和社会工作 -   -

   R文化、体育和娱乐业1,420,835.23   0.03

   S综合   -   -

合计   253,504,422.015.36
5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合
无。



5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

  占基金资产净
 序号 股票代码 股票名称  数量(股) 公允价值(元)
   值比例(%)
  1601021  春秋航空  1,000,000 36,740,000.00 0.78
  2002152  广电运通  2,600,000 34,528,000.00 0.73
  3603001  奥康国际  1,500,000 34,350,000.00 0.73
  4600096   云天化   3,000,000 28,470,000.00 0.60
  5600436   片仔癀 600,000 27,474,000.00 0.58
  6600761  安徽合力  2,000,000 25,440,000.00 0.54
  7600428  中远海特  2,500,000 15,300,000.00 0.32
  8001979  招商蛇口800,000 13,112,000.00 0.28
  9002381  双箭股份  1,100,000 12,837,000.00 0.27
 10002308  威创股份740,000 10,907,600.00 0.23



5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

  占基金资产净值
序号 债券品种   公允价值(元)
   比例(%)


  10
 华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



 1国家债券  -  -

 2央行票据  -  -

 3金融债券   3,274,782,000.00  69.27

  其中:政策性金融债 3,274,782,000.00  69.27

 4企业债券  257,002,732.80  5.44

 5企业短期融资券679,107,000.00 14.37

 6中期票据  174,674,000.00  3.69

 7可转债(可交换债) 25,831,697.00  0.55

 8同业存单  -  -

 9其他  -  -

10合计   4,411,397,429.80  93.32



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

占基金资产净
 序号债券代码  债券名称 数量(张) 公允价值(元)
 值比例(%)
 350,805,000.0
  1  12030812 进出 08   3,500,000  7.42
 0
 200,760,000.0
  2  12041212 农发 12   2,000,000  4.25
 0
 200,300,000.0
  3  15020315 国开 03   2,000,000  4.24
 0
 197,900,000.0
  4  15022315 国开 23   2,000,000  4.19
 0
 185,778,000.0
  5  14022414 国开 24   1,800,000  3.93
 0



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明

本基金本报告期末未持有贵金属。

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华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



5.8报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。

5.9 报告期末本基金投资的股指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股指期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资股指期货。

5.9.2 本基金投资股指期货的投资政策
本基金将根据风险管理的原则,以套期保值为目的,有选择地投资于流动性好、交易活

跃的股指期货合约。

本基金在进行股指期货投资时,首先将基于对证券市场总体行情的判断和组合风险收益

的分析确定投资时机以及套期保值的类型(多头套期保值或空头套期保值),并根据风险资

产投资(或拟投资)的总体规模和风险系数决定股指期货的投资比例;其次,本基金将在综

合考虑证券市场和期货市场运行趋势以及股指期货流动性、收益性、风险特征和估值水平的

基础上进行投资品种选择,以对冲风险资产组合的系统性风险和流动性风险。此外,基金管

理人还将建立股指期货交易决策部门或小组,授权特定的管理人员负责股指期货的投资审批

事项,同时针对股指期货交易制定投资决策流程和风险控制等制度并报董事会批准。

5.10报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
无。

5.10.2 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细
本基金本报告期没有投资国债期货。
5.10.3 本期国债期货投资评价
无。

5.11投资组合报告附注
5.11.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案
调查的,也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票
库之外的股票。
5.11.3其他资产构成

   序号  名称  金额(元)



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 华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告



 1  存出保证金 261,994.73

 2  应收证券清算款 731,802.41

 3  应收股利  -

 4  应收利息80,831,681.45

 5  应收申购款 128,124.65

 6  其他应收款-

 7  待摊费用  -

 8  其他  -

 9  合计81,953,603.24



5.11.4报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.11.5报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。




 §6   开放式基金份额变动


单位:份

本报告期期初基金份额总额4,908,340,659.66

报告期基金总申购份额43,317,765.89

减:报告期基金总赎回份额  257,434,695.85

报告期基金拆分变动份额-

本报告期期末基金份额总额4,694,223,729.70


§7  基金管理人运用固有资金投资本基金情况


7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况




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   华安保本混合型证券投资基金 2016 年第 4 季度报告




7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细
无。


  §8 备查文件目录


8.1备查文件目录
   1、《华安保本混合型型证券投资基金基金合同》

   2、《华安保本混合型型证券投资基金招募说明书》

   3、《华安保本混合型型证券投资基金托管协议》



8.2存放地点
   基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站

http://www.huaan.com.cn。



8.3查阅方式
   投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的

办公场所免费查阅。




  华安基金管理有限公司
  二〇一七年一月二十日




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