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南方中票:2016年第四季度报告

作者: u8基金网   2017-1-24   
南方中债中期票据指数债券型发起式证券
投资基金 2016 年第 4 季度报告

  2016 年 12 月 31 日




  基金管理人:南方基金管理有限公司

  基金托管人:中国银行股份有限公司

  报告送出日期:2017 年 1 月 19 日
   南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告



 §1 重要提示

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,

并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2017 年 1 月 16 日复核了本报告中

的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重

大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基

金的招募说明书。

本报告中财务资料未经审计。

本报告期自 2016 年 10 月 1 日起至 2016 年 12 月 31 日止。


  §2 基金产品概况

 基金简称 南方中债中期票据指数债券发起式
 交易代码 000022
 基金运作方式 契约型开放式
 基金合同生效日   2013 年 5 月 3 日
 报告期末基金份额总额 47,326,942.78 份
  本基金追求取得在扣除各项费用之前与标的指数相似的
 投资目标
  总回报。
  本基金为被动式指数基金,主要采用抽样复制法,以标
  的指数的成份券为基础,综合考虑债券利息类型、债券
  主体资质、债券剩余期限和债券流动性等因素构建组合,
 投资策略
  并根据本基金日常申购赎回情况、市场流动性以及银行
  间债券交易特性及交易惯例等情况,进行优化操作,以
  力争对标的指数的有效跟踪。
  中债-新中期票据总指数×95%+银行活期存款利率(税
 业绩比较基准
  后)×5%
  本基金为债券型基金,其长期平均风险和预期收益率低
  于股票基金、混合基金,高于货币市场基金。本基金主
 风险收益特征 要采用抽样复制法跟踪标的指数的表现,具有与标的指
  数、以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特
  征。
 基金管理人   南方基金管理有限公司
 基金托管人   中国银行股份有限公司
  南方中债中期票据指数债 南方中债中期票据指数债
 下属分级基金的基金简称
  券发起式 A 券发起式 C

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南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告


 下属分级基金的交易代码000022  000023
 报告期末下属分级基金的份额总额39,608,015.98 份7,718,926.80 份
注:本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下,可简称为“南方中票”。


 §3 主要财务指标和基金净值表现

3.1 主要财务指标
   单位:人民币元
主要财务指标  报告期( 2016 年 10 月 1 日 - 2016 年 12 月 31 日 )
  南方中债中期票据指数债券南方中债中期票据指数
  发起式 A债券发起式 C
1.本期已实现收益 198,870.16 40,983.65
2.本期利润  -1,005,431.03  -199,054.00
3.加权平均基金份额本期利润  -0.0244   -0.0235
4.期末基金资产净值  45,708,481.73   8,824,606.86
5.期末基金份额净值   1.15401.1432
注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除

相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

 2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低

于所列数字。

3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
   南方中债中期票据指数债券发起式 A
  净值增长   净值增长率   业绩比较基 业绩比较基准收
  阶段  ①-③ ②-④
率①   标准差②   准收益率③   益率标准差④
过去三个
-2.07%0.14% -2.58%0.13% 0.51% 0.01%
  月
   南方中债中期票据指数债券发起式 C
  净值增长   净值增长率   业绩比较基 业绩比较基准收
  阶段  ①-③ ②-④
率①   标准差②   准收益率③   益率标准差④
过去三个
-2.13%0.14% -2.58%0.13% 0.45% 0.01%
  月




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   南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告


3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率
  变动的比较




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  §4 管理人报告

4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
 任本基金的基金经理期限  证券从
 姓名职务   说明
  任职日期  离任日期 业年限
   南开大学金融学硕士,具有基金从业
   资格。2010 年 7 月加入南方基金,历
   任交易管理部债券交易员、固定收益
   部货币理财类研究员;2014 年 3 月至
   2015 年 9 月,任南方现金通基金经理
本基金
 2015 年 9 月  助理;2015 年 9 月至 2016 年 8 月,
 董浩   基金经 -  6年
11 日  任南方 50 债基金经理;2015 年 9 月

   至今,任南方现金通、南方中票基金
   经理;2016 年 2 月至今,任南方日添
   益货币基金经理;2016 年 8 月至今,
   任南方 10 年国债基金经理;2016 年
   11 月至今,任南方理财 60 天基金经

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理。
注:1. 对基金的首任基金经理,其“任职日期”为基金合同生效日,“离任日期”为根据公司决

定确定的解聘日期;对此后的非首任基金经理,“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决

定确定的聘任日期和解聘日期。

2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

本报告期内,本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、

中国证监会和《南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金基金合同》的规定,本着诚实

信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的基础上,为基金份额持有人谋求

最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范

围、投资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。

4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况

本报告期内,本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,完

善相应制度及流程,通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行,公平对待

旗下管理的所有基金和投资组合。

4.3.2 异常交易行为的专项说明

本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与

的交易所公开竞价,未出现同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情

况。

4.4 报告期内基金投资策略和运作分析

四季度债券市场和货币市场利率出现了大幅调整,调整的原因与基本面和政策面均有一定关

系。基本面上,经济数据整体有所企稳,10-11 月工业增加值稳定在 6.2 左右,固定资产投资累

计增速稳定在 8.3,基建增速小幅下滑,商品房销售增速回落,房地产投资同比增速低位回暖,

制造业投资增速低位反弹。11 月金融数据明显超预期,其中 M2 同比增速 11.4%,新增人民币贷款

0.79 万亿,社会融资规模 1.74 万亿。9-11 月通胀水平上行,其中 11 月 CPI 同比 2.3,符合预期,

PPI 同比 3.3%,高于预期。海外方面,美联储 12 月加息,符合市场预期,但议息会议上美联储预

期明年加息 3 次,高于市场之前预期的 2 次。受此影响,四季度美元指数大幅上升,人民币兑美

元汇率中间价明显贬值。政策面上,央行受制于汇率问题无降息降准操作,7 天逆回购操作利率

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仍保持 2.25%不变,但重启 14 天和 28 天逆回购,以期达到降低金融市场杠杆率的目的。

市场层面,四季度全球通胀预期上升且受制于金融去杠杆和人民币贬值压力,货币政策转向

实质性偏紧,叠加年末 MPA 考核因素等影响,债市出现剧烈调整。其中 1 年期同业存单的收益率

较三季末上行了超过 150bp,10 年期国债收益率同样上涨约 50bp。短期限的非银行金融机构回购

利率一度上行至 10%。12 月下旬,长期限国债利率出现反弹,较收益率高点下降超过 30bp。信用

债收益率也同样出现了大幅上行。本基金密切跟踪指数,并根据成分券变更和规模的变动进行小

幅的调整,有效实现了对指数的跟踪。

经济增长方面,12 月中采 PMI 整体依然较强,整体反映出经济在需求端稳定、供给端出现收

缩的叠加影响下,生产资料价格继续上涨,补库存小周期仍然延续。明年经济的主要拖累来自于

房地产,主要依靠基建进行对冲。但由于财政支出增速及赤字约束制约了基建增速所能达到的高

度,因此基建能否完全对冲地产、汽车的下滑仍有疑问。通胀方面,预计明年原油升至 55-60 美

元一线,对 PPI 和 CPI 的贡献转正。农业供给侧改革是明年工作重点,粮食价格可能企稳回升。

全年来看,明年 PPI 进一步向 CPI 传导,但食品价格仍弱于季节性。预计全年 CPI 均值 2.4%,较

16 年有所上升。预计 17 年 PPI 均值 4.4%。其中一季度达到 5%-6%。

政策方面,人民币贬值预期进一步增大,年后的贬值压力将再次大幅上升,再叠加春节前传

统的资金紧张,预计短期内流动性将持续紧张。除了人民币贬值压力外,控制资产泡沫、控制金

融杠杆和通胀水平抬升也将制约货币政策空间。预计货币政策实质性偏紧,难以看到降准和降息

操作。财政政策则以托底需求为主,但并非强力刺激。

整体来看,一季度的债券收益率将维持震荡态势,下行空间有限,波动性将会增加。信用利

差仍处于历史低位,后市仍有较大的调整空间。本基金为被动型指数基金,我们将进一步优化既

有的跟踪策略,注重保持组合的流动性,有效跟踪标的指数。

4.5 报告期内基金的业绩表现

本报告期 A 级基金净值收益率为-2.07%,同期业绩比较基准收益率为-2.58%。C 级基金净值

收益率为-2.13%,同期业绩比较基准收益率为-2.58%。

4.6 报告期内基金持有人数或基金资产净值预警说明

无。




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  §5 投资组合报告

5.1 报告期末基金资产组合情况
 序号   项目   金额(元)占基金总资产的比例(%)
 1权益投资   -   -
  其中:股票 -   -
 2基金投资   -   -
 3固定收益投资54,972,450.00 97.72
  其中:债券  54,972,450.00 97.72
 资产支持证券-   -
 4贵金属投资 -   -
 5金融衍生品投资 -   -
 6买入返售金融资产   -   -
  其中:买断式回购的买入返售
 -   -
  金融资产
 7银行存款和结算备付金合计373,051.04  0.66
 8其他资产910,165.40  1.62
 9合计56,255,666.44100.00



5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
5.2.1 报告期末按行业分类的境内股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.2.2 报告期末按行业分类的沪港通投资股票投资组合

注:本基金本报告期末未持有沪港通股票投资。

5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

注:本基金本报告期末未持有股票。

5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
序号债券品种公允价值(元)   占基金资产净值比例(%)
 1   国家债券3,495,450.00 6.41
 2   央行票据- -
 3   金融债券- -
 其中:政策性金融债  - -
 4   企业债券- -
 5   企业短期融资券  - -
 6   中期票据   51,477,000.00   94.40
 7   可转债(可交换债)  - -

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 8 同业存单   - -
 9 其他   - -
 10合计54,972,450.00  100.81



5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券投资明细

   占基金资产净值
 序号 债券代码债券名称   数量(张)   公允价值(元)
 比例(%)
 1118208511 华润 MTN1  100,000  10,711,000.00  19.64
 2 10135301013 中煤 MTN002 100,000  10,358,000.00  18.99
 3 10145302014 南电 MTN002 100,000  10,336,000.00  18.95
 4 10157000715 光明 MTN001 100,000  10,038,000.00  18.41
 5 10145105614 联通 MTN003 100,000  10,034,000.00  18.40



5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资明


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。

5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细
注:本基金本报告期末未持有贵金属投资。

5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名权证投资明细

注:本基金本报告期末未持有权证。

5.9 报告期末本基金投资的国债期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的国债期货持仓和损益明细

注:本基金本报告期内未投资国债期货。

5.10 投资组合报告附注
5.10.1

 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报告编制日前

一年内受到公开谴责、处罚的情形。

5.10.2

 本基金本报告期末未持有股票。

5.10.3 其他资产构成
 序号名称金额(元)

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  1存出保证金 -
  2应收证券清算款 -
  3应收股利   -
  4应收利息802,088.77
  5应收申购款  108,076.63
  6其他应收款 -
  7待摊费用   -
  8其他   -
  9合计910,165.40



5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注:本基金本报告期末未持有股票。


  §6 开放式基金份额变动

   单位:份
南方中债中期票据指数债券南方中债中期票据指
   项目
发起式 A  数债券发起式 C
报告期期初基金份额总额  42,664,956.35  10,560,734.29
报告期期间基金总申购份额 8,703,173.37   3,211,034.85
减:报告期期间基金总赎回份额 11,760,113.74   6,052,842.34
报告期期间基金拆分变动份额(份额减
--
少以"-"填列)
报告期期末基金份额总额  39,608,015.98   7,718,926.80




   §7 基金管理人运用固有资金投资本基金情况

7.1 基金管理人持有本基金份额变动情况
南方中债中期票据指数债券发起式 A
   单位:份
 报告期期初管理人持有的本基金份额   10,003,694.81
 报告期期间买入/申购总份额0.00
 报告期期间卖出/赎回总份额0.00
 报告期期末管理人持有的本基金份额   10,003,694.81
 报告期期末持有的本基金份额占基金总份
 21.14
 额比例(%)

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  南方中债中期票据指数债券发起式 2016 年第 4 季度报告




7.2 基金管理人运用固有资金投资本基金交易明细

 注:本报告期内,基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。


 §8 报告期末发起式基金发起资金持有份额情况

 持有份额占   发起份额占
 持有份额总  发起份额总发起份额承诺
项目 基金总份额   基金总份额
 数  数  持有期限
 比例(%)比例(%)
   自基金合同生效
基金管理人固有资金   10,003,694.81  21.1410,003,694.8121.14
   日起不少于 3 年

基金管理人高级管理
-   -- -   -
人员

基金经理等人员  -   -- -   -

基金管理人股东  -   -- -   -

其他-   -- -   -

合计 10,003,694.81  21.1410,003,694.8121.14-




 §9 备查文件目录

9.1 备查文件目录

   1、南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金基金合同

   2、南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金托管协议

   3、南方中债中期票据指数债券型发起式证券投资基金 2016 年 4 季度报告原文

9.2 存放地点

   深圳市福田区福田街道福华一路六号免税商务大厦 31-33 层

9.3 查阅方式

   网站:http://www.nffund.com




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